Suatu hari ketika bermain di pantai berbatu di bawah rumahnya, Sosuke, bocah lima tahun yang tinggal jauh di atas tebing yang menghadap ke lautan, menemukan seekor ikan mas bernama Ponyo yang kepalanya tersangkut di toples selai. Sosuke menyelamatkannya dan menyimpan Ponyo di dalam ember plastik hijau.